中央政治局一般每個季度召開經(jīng)濟(jì)形勢分析會議，年底的會議總結(jié)當(dāng)年成績,、不足及定調(diào)次年經(jīng)濟(jì)工作基調(diào),，尤為重要。但是,，更具體細(xì)化的舉措要到中旬靠后時分的中央經(jīng)濟(jì)工作會議,。
此次政治局會議從基調(diào)看延續(xù)了十九屆五中全會的諸多提法，比如加快構(gòu)建新發(fā)展格局,、堅持?jǐn)U大內(nèi)需戰(zhàn)略,、強(qiáng)化科技戰(zhàn)略支撐以及擴(kuò)大高水平對外開放等。但是也有新的提法,，如首次提出需求側(cè)改革,，“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張”，“鞏固拓展脫貧攻堅成果,，做好同鄉(xiāng)村振興有效銜接”“要抓好各種存量風(fēng)險化解和增量風(fēng)險防范,。”總體上,，政治局會議釋放了六大信號,。
一是對形勢嚴(yán)峻性的判斷較上半年有所緩和，對經(jīng)濟(jì)形勢更加樂觀,，但仍強(qiáng)調(diào)不確定性,。
730政治局會議認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐月好轉(zhuǎn),，二季度經(jīng)濟(jì)增長明顯好于預(yù)期”,；此次會議認(rèn)為“我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步恢復(fù)常態(tài)”“我國成為全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟(jì)體”。
去年底1206政治局會議認(rèn)為“三大攻堅戰(zhàn)扎實(shí)推進(jìn)”到此次會議“三大攻堅戰(zhàn)取得決定性成果”,。
去年底會議認(rèn)為“當(dāng)前和今后一個時期,，我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好,、長期向好的基本趨勢沒有變”；今年730政治局會議“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻,，不穩(wěn)定性不確定性較大,，我們遇到的很多問題是中長期的，必須從持久戰(zhàn)的角度加以認(rèn)識,，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長和防風(fēng)險長期均衡”,；此次會議只提及“新冠肺炎疫情和外部環(huán)境仍存在諸多不確定性”。
今年一二三季度GDP分別為-6.8%,、3.2%和4.9%,，逐季上升，四季度將基本恢復(fù)到正常軌道,。10月和11月工業(yè)增加值,、服務(wù)指數(shù)繼續(xù)上升，各方面數(shù)據(jù)反映出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)強(qiáng)勁,。先行指標(biāo)PMI顯示供需兩旺,、PPI環(huán)比上升同比降幅收窄、產(chǎn)能利用率上升到76.7%,、工業(yè)企業(yè)利潤累計增速轉(zhuǎn)正,、出口大幅上升。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主要源于：1）我國疫情率先控制,，提供了生產(chǎn)生活回歸相對正常的秩序基礎(chǔ),；2）超常規(guī)的財政和貨幣政策刺激；3）改革開放步伐加快,，推動要素市場化,、加快落實(shí)金融服務(wù)業(yè)對外開放。
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加均衡：1）供需均衡,，需求加快,，與強(qiáng)勁的供給平衡；2）需求內(nèi)部均衡,，消費(fèi)和制造業(yè)投資逐步上升,，向房地產(chǎn)投資收斂；3）實(shí)體與金融均衡,；4）工業(yè)和服務(wù)業(yè)均衡,，服務(wù)業(yè)加快恢復(fù)，縮小與二產(chǎn)的差距,。
從驅(qū)動力量看,，主要是房地產(chǎn)投資和出口超預(yù)期，出口超預(yù)期源自中國和歐美分別傾向于企業(yè)和居民的政策導(dǎo)向,，引發(fā)中國供給強(qiáng),、歐美需求強(qiáng)的格局；房地產(chǎn)超預(yù)期源自相對寬松的貨幣金融環(huán)境以及房企加快投資,、銷售回籠資金的自救行為,。
二是首次提出需求側(cè)改革，從需求管理和擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略進(jìn)一步提高到以改革的方式促進(jìn)需求,。會議提出“要扭住供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,，同時注重需求側(cè)改革?！薄皥猿?jǐn)U大內(nèi)需戰(zhàn)略,，強(qiáng)化科技戰(zhàn)略支撐”。新發(fā)展格局的核心是供給端產(chǎn)業(yè)升級+需求端擴(kuò)大,，提高供需匹配性暢通循環(huán),。1998年以來擴(kuò)大需求就頻繁出現(xiàn)在我國的黨政文件中。1998年2月,，《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)〈國家計劃委員會關(guān)于應(yīng)對東南亞金融危機(jī),，保持國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展的意見〉的通知》指出，要“立足擴(kuò)大國內(nèi)需求,，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”,。且擴(kuò)大內(nèi)需不僅僅作為短期政策，更作為長期戰(zhàn)略,。
2008年我國出臺一系列的需求刺激政策,，但其后導(dǎo)致產(chǎn)能過剩以及透支耐用消費(fèi)品需求，短期汽車銷售迅速上升,，此后連續(xù)增速下行,。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2009-2012年我國乘用車銷量同比分別為58.3%,、30.5%,、2.8%和6.9%。
消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)的慢變量,，刺激的作用有限,，且副作用大，要依靠改革,。消費(fèi)從根本上取決于消費(fèi)能力（收入）,、消費(fèi)意愿（醫(yī)療養(yǎng)老教育等社保體系的完善程度）和供給的適配性，如果這些根本問題不解決,，消費(fèi)很難大幅增加,。消費(fèi)能力要從改革國民收入分配尤其是提高中低收入人群的占比。提高消費(fèi)意愿需要解決收入差距過大及社保體系,、住房問題,。高端供給及消費(fèi)環(huán)境的改善則涉及經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和產(chǎn)業(yè)鏈升級,。因此，消費(fèi)不能靠刺激,，而是改革,。消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的，而不是工具,，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是為了滿足居民更好的消費(fèi),，而不是讓消費(fèi)成為工具。
擴(kuò)大內(nèi)需要推動五大改革：一是要進(jìn)一步改善國民收入分配結(jié)構(gòu),，通過完善稅制,、增加轉(zhuǎn)移支付、加快農(nóng)村土地市場化流轉(zhuǎn)等方式,，提高居民尤其是中低收入群體收入在收入分配中的比重,。二是要優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，降低財政供養(yǎng)人員和基建支出比例,，支出結(jié)構(gòu)從以“物”為主走向以“人”為主,。三是加快戶籍制度改革，加快推進(jìn)農(nóng)民工市民化進(jìn)程,，穩(wěn)定農(nóng)民工預(yù)期,，提高邊際消費(fèi)傾向。四是從供給端發(fā)力,，優(yōu)化供給結(jié)構(gòu),，進(jìn)一步提升高端制造業(yè)在制造業(yè)中的比重。五是放寬旅游,、文化,、醫(yī)療、養(yǎng)老,、教育培訓(xùn)和家政服務(wù)等服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域的市場準(zhǔn)入,，同時加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)和有效監(jiān)管。
三是“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張”,。十九屆五中全會通過的《十四五規(guī)劃建議》提出“建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系,。健全公平競爭審查機(jī)制，加強(qiáng)反壟斷和反不正當(dāng)競爭執(zhí)法司法,，提升市場綜合監(jiān)管能力,。”改革開放以來,，資本與土地,、勞動力結(jié)合，宏觀的改革開放落實(shí)到微觀是激發(fā)企業(yè)家的積極性，創(chuàng)造了大量財富,。但是,，近年來基尼系數(shù)上升，資本與勞動的分配比例不均衡,，不利于推動共同富裕和加快構(gòu)建新發(fā)展格局,。資本無序擴(kuò)張、漠視監(jiān)管沖擊了經(jīng)濟(jì)秩序,、金融秩序和社會秩序穩(wěn)定。部分民企巨頭利用壟斷和支配地位破壞市場,，通過資本影響和干預(yù)政策,、影響輿論，并呈現(xiàn)出公關(guān)智庫化,、智庫公關(guān)化的趨勢,。
四是“促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展”。十九屆五中全會《十四五規(guī)劃建議》提出“推動金融,、房地產(chǎn)同實(shí)體經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展”“促進(jìn)住房消費(fèi)健康發(fā)展”“堅持房子是用來住的,、不是用來炒的定位，租購并舉,、因城施策,，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。有效增加保障性住房供給,，完善土地出讓收入分配機(jī)制,，探索支持利用集體建設(shè)用地按照規(guī)劃建設(shè)租賃住房，完善長租房政策,，擴(kuò)大保障性租賃住房供給,。”
韓正副總理12月3日在住房城鄉(xiāng)建設(shè)部召開座談會,，強(qiáng)調(diào)“堅定不移落實(shí)房地產(chǎn)長效機(jī)制,，加強(qiáng)住房保障體系建設(shè)，有效擴(kuò)大保障性租賃住房供給,?！皶r刻繃緊房地產(chǎn)市場調(diào)控這根弦”。未來還將堅持“房住不炒”總基調(diào),，更加強(qiáng)調(diào)因城施策,、市場軌和保障軌雙軌各司其職、發(fā)展住房租賃市場,。隨著人口區(qū)域分化和都市圈城市群的建設(shè),，房地產(chǎn)也會出現(xiàn)明顯的區(qū)域分化。
房地產(chǎn)稅并未提及，但是在《十四五規(guī)劃建議》財稅部分提及“健全地方稅,、直接稅體系,，優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，適當(dāng)提高直接稅比重”,，考慮到未來的財政形勢和稅制改革,，房地產(chǎn)稅從長期看是大勢所趨，短期出臺時機(jī)并不成熟,。
五是“鞏固拓展脫貧攻堅成果,，做好同鄉(xiāng)村振興有效銜接?！?017年十九大報告提出“從現(xiàn)在到二〇二〇年,，是全面建成小康社會決勝期。特別是要堅決打好防范化解重大風(fēng)險,、精準(zhǔn)脫貧,、污染防治的攻堅戰(zhàn)，使全面建成小康社會得到人民認(rèn)可,、經(jīng)得起歷史檢驗(yàn),。”此次會議提出“三大攻堅戰(zhàn)取得決定性成果,，新時代脫貧攻堅目標(biāo)任務(wù)如期完成,，全面建成小康社會勝利在望，中華民族偉大復(fù)興向前邁出了新的一大步,?！毕码A段任務(wù)是鞏固成果同時繼續(xù)堅持鄉(xiāng)村振興。
三大攻堅戰(zhàn)中剩下的污染防治和防范風(fēng)險依然保留,，此次會議提及“持續(xù)改善生態(tài)環(huán)境質(zhì)量,。”“抓好各種存量風(fēng)險化解和增量風(fēng)險防范,?！?
六是要抓好各種存量風(fēng)險化解和增量風(fēng)險防范。當(dāng)前國內(nèi)外形勢復(fù)雜,，必須以內(nèi)部的確定性和風(fēng)險防范應(yīng)對外部不確定性和風(fēng)險明顯提高,。
明年主要有四大風(fēng)險：
一是政策風(fēng)險?；鶖?shù)效應(yīng)帶來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)幻覺,，可能導(dǎo)致政策突然轉(zhuǎn)向緊縮，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)從大起到大落,。2021年一季度中國經(jīng)濟(jì)增速可能到10%以上,，但這與2020年一季度的低基數(shù)有非常大的關(guān)系,，如果政策瞬間轉(zhuǎn)向，對經(jīng)濟(jì)會造成較大的沖擊,。2021年中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策更多應(yīng)該從微觀角度考慮,，多關(guān)注政府財政收入的增速、居民收入增速和就業(yè)率以及企業(yè)盈利增速等,。
二是房地產(chǎn)風(fēng)險,。2021年貨幣政策收緊可能會引發(fā)房地產(chǎn)價格和投資下行的壓力。
三是財政風(fēng)險和地方政府債務(wù)風(fēng)險,。要處理好減稅降費(fèi)和財政可持續(xù)性的平衡,。直達(dá)基層的轉(zhuǎn)移支付常態(tài)化和制度化可能導(dǎo)致省級政府的積極性弱化、資金效率低下,。專項(xiàng)債越來越呈現(xiàn)一般債的特征,，最終給一般公共預(yù)算帶來壓力。
四是外部環(huán)境尤其是拜登對華遏制升級的風(fēng)險,。2021年進(jìn)入拜登總統(tǒng)時代，拜登在科技,、金融等其他領(lǐng)域可能有更深層次或更高級別對中國的遏制,。
“會議強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)黨對經(jīng)濟(jì)工作的全面領(lǐng)導(dǎo),。要增強(qiáng)政治意識,，善于從講政治的高度思考和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展工作，提高專業(yè)化水平,，努力成為構(gòu)建新發(fā)展格局的行家里手,。”當(dāng)然,，在黨和政府的堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,，一定能將制度優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為治理效能，完全能夠應(yīng)對和化解存量和增量風(fēng)險,。